Compra de opções de compra de ações para funcionários

Os Grandes Benefícios do Plano de Compra de Ações do Empregado de sua Empresa.

Pontos chave.

Um ESPP oferece uma maneira de comprar ações da empresa facilmente e em condições favoráveis. Ajustar ESPPs em seu plano financeiro, portanto, vale a pena tentar. Os planos que atendem às condições previstas na Seção 423 do Internal Revenue Code geralmente oferecem o melhor negócio para os funcionários. O que torna um plano da Seção 423 tão atraente é o potencial para um preço com desconto e um recurso de lookback. Existe um benefício fiscal potencial na seção 423 ESPPs se você detiver ações pelo menos um ano após a compra e dois anos desde o início do período de compra.

Sua empresa pode oferecer-lhe um benefício atractivo que é ainda melhor do que as opções de compra de ações. Um plano de compra de ações para funcionários (ESPP) permite que você compre ações da empresa com freqüência com desconto no preço de mercado. Nos planos mais generosos, você compra o estoque com deduções de folha de pagamento de até 15% do seu cheque de pagamento (você decide quanto dentro desse intervalo, com um máximo anual de US $ 25.000 para planos qualificados de impostos).

Um ESPP oferece uma maneira de comprar ações da empresa facilmente e em condições favoráveis, dando a você (e não apenas aos altos executivos) a oportunidade de compartilhar o potencial crescimento das ações da sua empresa. O ajuste de ESPPs em seu plano financeiro vale a pena tentar (consulte um artigo relacionado).

Um bom negócio.

Embora a mecânica dos ESPPs varie, os planos que atendem às condições previstas na Seção 423 do Internal Revenue Code geralmente oferecem o melhor negócio para os funcionários. O que torna um plano da Seção 423 tão atraente é o "goodie" de dois canos que vem de um preço com desconto, juntamente com algo chamado recurso de "lookback". Infelizmente, muitos funcionários não entendem completamente como os recursos de desconto e lookback funcionam (consulte as FAQs em ESPPs: Noções básicas). Como resultado, eles podem deixar passar um acordo que é quase bom demais para ser verdade. Mesmo com as mudanças contábeis que o tornaram mais "caro" para que as empresas ofereçam descontos com lookbacks, os ESPPs continuam a ser um benefício atrativo por razões fiscais (veja como as empresas estão respondendo à despesa ESPP).

O desconto de um lucro incorporado de pelo menos 17,6% (mesmo em mercados baixos) - com potencial para muito mais.

O maior desconto que o IRS permite é de 15%, mas (aqui é o kicker) pode ser muito maior se o seu ESPP tiver um recurso de lookback: seu preço de compra é 15% do preço de mercado no início ou no final do período de compra , o que for menor, e um período típico de compra do plano é executado por seis meses.

Exemplo: o preço da ação é de US $ 10 no início do período de compra e vai até US $ 20 no final. Seu preço de compra é de apenas US $ 8,50 - um forte retorno de 135%! Mesmo que o preço nunca se mova de US $ 10, o desconto de 15% resulta em um preço de compra de US $ 8,50, dando-lhe um retorno de 17,6% (US $ 10 a US $ 8,50 = US $ 1,50, US $ 1,50 / US $ 8,50 = 17,6%). Mesmo que o preço caia para, digamos, US $ 5 no final do período de compra, seu preço de compra será de US $ 4,25, então você ainda terá um retorno de 17,6% ($ 5 - $ 4.25 = $ .75; $ .75 / $ 4.25 = 17.6 %)! (Consulte uma FAQ relacionada para um exemplo com menor desconto e um exemplo sem lookback.)

Impostos diferidos.

Quanto aos impostos, embora o dinheiro deduzido do seu cheque de pagamento seja tributado como o resto do seu salário (ou seja, pós-imposto), você tem benefícios fiscais em potencial de acordo com a seção 423 ESPPs se você estiver disposto a manter as ações por pelo menos um ano a partir da data de compra e dois anos desde o início do período de compra: qualquer passivo tributário é diferido até o estoque ser vendido, e somente o desconto no preço de compra (ou seu ganho real na venda, se menor) será tributado às taxas de renda ordinárias , com o resto do seu ganho como ganho de capital de longo prazo. Para planos com um recurso de lookback, o desconto que está sujeito ao imposto de renda ordinário é calculado a partir do primeiro dia do período de compra (ver ESPPs: Impostos Avançados para detalhes e exemplos).

Você pode optar por sair e recuperar seu dinheiro!

Em qualquer momento até a data de compra, os ESPPs geralmente permitem que você retire todo o seu dinheiro de deduções de folha de pagamento acumuladas em vez de comprar as ações (veja ESPPs: Avançado). Verifique os procedimentos da sua empresa para fazer isso durante uma oferta contínua e para se reinscrever mais tarde no ESPP. Em suma, você não tem absolutamente nada a perder e muito a ganhar ao participar de um ESPP!

Como colher os benefícios completos.

Investir no estoque de qualquer empresa é arriscado: todos sabemos disso. Os mercados vão para cima e para baixo. Mas com riscos venha recompensas, e pendurado no longo prazo (ao contrário de vender o estoque imediatamente na data de compra para um ganho rápido) é, na maioria das vezes, recompensador. Você provavelmente não ficará rico durante a noite participando de uma empresa ESPP. Ao longo do tempo, no entanto, os ganhos podem ser atraentes.

Gráfico de Desempenho Passado.

Talvez uma maneira melhor de entender o valor de um investimento de longo prazo nas ações da sua empresa está analisando sua performance passada. Embora isso não seja garantia de desempenho futuro, traçar o curso do preço das ações nos últimos cinco anos ou assim pode dar uma idéia do que você perdeu por não participar. No longo mercado de touro da década de 1990, os participantes da ESPP que ficaram com isso provavelmente ficaram bem.

Média do dólar em média.

Mesmo os mergulhos no preço das ações funcionarão a seu favor. A grande coisa sobre um ESPP é que ele incentiva o investimento regular de uma quantia específica de dinheiro, o que lhe permite tirar proveito de algo referido como "média de custos em dólares". Isto é: quanto menor o preço, mais ações você pode comprar com seus fundos acumulados no final do período de compra e vice-versa. Compreender isso pode fazer com que as quedas no preço das ações da empresa sejam muito mais fáceis de tolerar, porque as ações mais que possui são maiores o potencial de elevação à medida que o preço das ações aumenta.

Exemplo: você tem $ 5.000 deduzido do seu salário para investir no final de cada período de oferta. O preço no início de um período foi de US $ 10, mas caiu para US $ 5 na data de compra. Com o seu desconto de 15%, você compra 1.176 ações em US $ 4.25 por ação (1.176 x $ 4.25 = $ 5.000). O próximo período de oferta começa no dia seguinte, quando o estoque ainda é de US $ 5 e termina quando o estoque é de US $ 10 por ação. Mais uma vez, com o recurso de lookback e o desconto, você compra mais 1.176 ações em US $ 4,25 por ação. Quando o preço da ação atinge, digamos, US $ 20, o total de 2.352 ações que você comprou por US $ 10.000 já lhe valeu um ganho pré-imposto de $ 37.044 ($ 20 - $ 4.25 = $ 15.75; $ 15.75 x 2.352 = $ 37.044). Agora, isso está fazendo com que seu dinheiro funcione!

Tenha em mente também que, se sua empresa paga dividendos, o negócio fica ainda melhor. Você receberá um cheque pelo valor do dividendo de cada trimestre para o estoque que você possui. Se a sua empresa tiver um plano de reinvestimento de dividendos, você tem mais uma oportunidade de tirar proveito do custo do dólar em média para comprar ainda mais ações do estoque da empresa.

Planos não qualificados: compras de ações convenientes e baratos.

A discussão acima aplica-se apenas à seção 423 ESPPs (e até mesmo uma seção 423 ESPPs pode não oferecer o desconto total de 15% ou o recurso de lookback). Você também pode ter um ESPP atraente com desconto ou combinação que não está estruturado para atender aos requisitos da seção 423 do IRC (veja um FAQ relacionado). No outro extremo do espectro estão os planos de dedução de folha de pagamento simples não-seção 423 que permitem que você acumule fundos para comprar ações da empresa no final de, digamos, o período de pagamento ou mensalmente. Não há sinos ou assobios anexados a esses planos e, normalmente, eles não oferecem desconto significativo do preço de compra. Em vez disso, o recurso das deduções simples de folha de pagamento é a facilidade com que você pode comprar ações regularmente. Além disso, a empresa geralmente adota todas as comissões incorridas nas transações de compra. (É claro que essas características atraentes também fazem parte de todos os ESPP da seção 423).

Sem desculpas.

Bottom line: poucos investimentos começam com um ganho mínimo de 17,6%. Portanto, não se esqueça de aproveitar ao máximo o ESPP da sua empresa. Oferece uma maneira fácil, eficiente, indolor e gratificante de prosseguir um plano de poupança disciplinado e construir seus recursos financeiros para o longo prazo.

Respostas rápidas.

Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo costuma ser chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício.

As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários.

Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. A lei estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas.

A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano.

Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de participação em ações de empregados, que são planos de aposentadoria.

Opção de estoque de empregado - ESO.

O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"

Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.

BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.

Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.

Exemplos de exercício de opção de estoque.

Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.

Factoring em despesas da empresa.

Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.